استراتيجية الاستثمار الشعبية تفقد جاذبيتها مع وصول الأسهم إلى مستويات قياسية

الاستثمار السلبي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة قد يفقد جاذبيته.

يرى جافين فيلمور، كبير مسؤولي الإيرادات في Tidal Financial Group، أن العديد من عملائه لم يعودوا راضين عن شراء صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة المرتبطة بمؤشرات السوق.

قال فيلمور لـ “ETF Edge” على قناة CNBC هذا الأسبوع: “أعتقد أن المستثمرين يتطلعون إلى ما هو أبعد من مجرد ما نسميه نهج VOO and chill حيث يمكنك فقط شراء المؤشر في صندوق استثمار متداول، وهو نهج رائع لكنهم يبحثون عن التنويع. ولا يجدون ذلك داخل المنتج أو داخل المؤشر، لذا عليهم أن ينظروا إلى ما هو أبعد من ذلك”.

يشير فيلمور إلى صندوق فانجارد ستاندرد آند بورز 500 المتداول (VOO)، الذي يتتبع ستاندرد آند بورز 500أداء. كلاهما ارتفع بنسبة 16٪ تقريبًا حتى الآن هذا العام.

وفي الوقت نفسه، يؤكد تود سون، من شركة Strategas Securities، أن المستثمرين يفقدون التنويع باستخدام مؤشر S&P 500 كمعيار.

“إن عدم التوازن هو الكلمة المثالية،” قال كبير خبراء ETF والاستراتيجي الفني للشركة في نفس المقابلة. وأضاف تكنولوجيا وتمثل الآن أكثر من 35% من المؤشر، وهو رقم قياسي.

وفي الوقت نفسه، القطاعات الدفاعية بما في ذلك المواد الاستهلاكية الأساسية, الرعاية الصحية, طاقة و المرافق تتمتع بوزن منخفض على الإطلاق بنسبة 19٪ في مؤشر S&P 500، وفقًا لـ FactSet.

إذن، إلى أين يتجه المتداولون؟ يشهد Sohn اهتمامًا متجددًا بالأسهم الصغيرة.

ال راسل 2000, الذي يتتبع المجموعة، وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الأربعاء وشهد للتو أفضل أسبوع له منذ أغسطس. لقد ارتفع الآن بنسبة تزيد عن 28% خلال الأشهر الستة الماضية – متفوقًا على مؤشر S&P 500. وفي وقت سابق من هذا الشهر، تجاوز مؤشر Russell 2000 مستوى 2500 نقطة للمرة الأولى على الإطلاق.

قال سون: “أتساءل عما إذا كنت ترى أن هذا التوسع يحدث خارج نطاق رأس المال الكبير حيث يشعر المستثمرون بالارتياح تجاه تعرضهم للتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ويبحثون عن طرق أخرى”.

وفي حين أن هناك جوقة متزايدة من الأصوات التي تلقي الدعم وراء الأسهم الصغيرة، فإن أصحاب الأسهم الكبيرة سيحتلون مركز الصدارة في وول ستريت الأسبوع المقبل. وذلك عندما يُطلق على خمسة من السبعة ما يسمى بـ “العظماء السبعة” – منصات ميتا, الأبجدية, مايكروسوفت, تفاحة و أمازون – من المقرر أن يعلنوا عن أحدث أرباحهم.