انخفاض الربح والهدف التكلفة التي تم إلغاؤها

أكبر مقرض في ألمانيا بنك دويتشه ذكرت يوم الخميس يوم الخميس ربحًا أضعف من المتوقع الذي انخفض بشكل حاد في الأشهر الثلاثة الماضية من عام 2024 ، حيث تم وزن الأحكام القانونية في الحد الأدنى.

انخفضت أسهم البنك المدرجة في فرانكفورت بنسبة 4.23 ٪ في الساعة 08:10 صباحًا بتوقيت لندن بعد إصدار النتائج.

بلغ صافي الربح الذي يعزى إلى المساهمين 106 مليون يورو (110.4 مليون دولار) في الربع الرابع ، مقارنة مع توقعات 282.39 مليون يورو في استطلاع محلل LSEG. تميزت النتيجة بانخفاض كبير من 1.461 مليار يورو التي تحققت في الربع الثالث.

بلغت صافي الربح الصافي العام الذي يعزى إلى المساهمين 2.698 مليار يورو ، بانخفاض 36 ٪ عن 2023.

بلغت الإيرادات 7.224 مليون يورو في الربع الرابع ، مقابل استطلاع محلل من LSEG بلغت 7.125 مليار يورو – ولكن تآكل من تكاليف التقاضي على مدار الفترة إلى 594 مليون يورو. نمت الإيرادات في السنة الكاملة 2024 بنسبة 4 ٪ على أساس سنوي إلى 30.1 مليار يورو.

اعترف Deutsche Bank CFO James Von Moltke بأن البنك شهد “مستوى عالٍ للغاية من التكاليف غير المرغوب فيه في عام 2024.”

“لسنا راضين عن النفقات أو المفاجآت لمرة واحدة ، ومعظم هذه الأشياء كانت بالفعل … قضايا ناشئة عن الماضي ، وأحيانًا ما يكون الماضي البعيد ، مسألة التقاضي بعد الخلف في عام 2024 هي مثال جيد. وقال فون مولتك لـ CNBC في مقابلة يوم الخميس:

وأضاف: “لذلك ، إلى حد ما ، فإن الخبر السار الوحيد الذي يمكنك قوله حول هذا الموضوع: إنه وراءنا. والأهم من ذلك ، تم تغيير ملف تعريف المخاطر للشركة بشكل كبير”.

قال البنك إنه يستهدف الآن نسبة الدخل من التكلفة التي تقل عن 65 ٪ هذا العام ، مقارنة بهدف أولي يقل عن 62.5 ٪. على الرغم من الانخفاض في الأرباح الفصلية ، أطلق Deutsche Bank أيضًا إعادة شراء 750 مليون يورو.

ومن بين أبرز أبرز الربع الرابع الآخر:

• الربح قبل الضريبة البالغة 583 مليون يورو ، بانخفاض 17 ٪ على أساس سنوي ؛
• توفير خسائر ائتمانية تبلغ 420 مليون يورو ، بانخفاض 14 ٪ على أساس سنوي ؛
• كانت نسبة رأس المال CET 1 ، وهو مقياس للملاءة المصرفية ، 13.8 ٪ ، ولم تتغير عن الربع الثالث.

أعلن Deutsche Bank عن عائد ما بعد الضرائب على معدل الأسهم الملموسة (ROTE) بنسبة 4.7 ٪ على مدار العام 2024 ، بانخفاض عن 7.4 ٪ في العام السابق-وأقل بكثير من هدف المقرض الذي يزيد عن 10 ٪ عن ظهر قلب هذا العام.

يمثل انخفاض الأرباح في الربع الرابع نكسة للمقرض ، والتي عادت إلى الأسود في الربع الثالث ، بعد كسر سلسلة أرباحها بخسارة 143 مليون يورو في الأشهر الثلاثة حتى نهاية يونيو ، حيث حققت ملف توفير التقاضي على قسم ما بعد البنوك. شرع Deutsche Bank سابقًا في محرك أقام 2.5 مليار يورو بعد أن وصل إلى أزمة ما بعد المالية في عام 2019 الذي توج بعقد من الأرباح الضعيفة ، حيث اكتسبت الأسهم بشكل تدريجي أرضًا لإضافة أكثر من 30 ٪ في العام الماضي.

في السابق مدعاة من قبل عمليات إعادة الشراء وبيئة عالية من أسعار الفائدة ، يجب على البنوك الأوروبية الآن أن تتعامل مع الخسارة الجزئية لهذا الدعم مع استمرار البنك المركزي الأوروبي في الدورة في العام الماضي من تخفيف السياسة النقدية. من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتقطيع الأسعار مرة أخرى في اجتماعها في وقت لاحق من جلسة الخميس.

“لقد انتهى الرياح القوية من ارتفاع أسعار الفائدة. نعتقد أن البنوك التي تركز أكثر على الدخل القائم على الرسوم بدلاً من فقط على صافي دخل الفوائد ، وأولئك الذين لديهم إمكانات لعمليات الدمج والاستحواذ ، يتم وضعهم بشكل أفضل لعام 2025. ويشمل ذلك أشار المحللون في تقاريرهم في نظرة بنك 2025 “في نوفمبر.

شهدت Deutsche Bank ، من جانبها ، مؤخرًا ، أداءً قويًا من عملياته المصرفية الاستثمارية-وهو محرك رئيسي لإيراداته في الربع الثالث وعمود نمو أساسي خلال هذه الفترة. ارتفعت إيرادات الوحدة المصرفية الاستثمارية بنسبة 30 ٪ على أساس سنوي لتصل إلى 2.4 مليار يورو في الربع الرابع ، كما ارتفعت بنسبة 15 ٪ على أساس سنوي إلى 10.6 مليار يورو في عام 2024.

كما كانت البنوك الألمانية تحرك العاصفة من النظرة الخافتة لأكبر اقتصاد في أوروبا هذا العام ، إلى جانب التقلبات السياسية قبل الانتخابات العامة المقبلة في فبراير.

“نشارك أيضًا الإحباط الذي أعتقد أنه منتشرة في أوروبا ، وأن النمو كان راكدًا نسبيًا على مدار العامين الماضيين حيث عملت أوروبا من خلال انتقال على عدد من العناصر وتكاليف الطاقة والتضخم ودورة سعر الفائدة وماذا قال فون مولتك لـ CNBC يوم الخميس. “نود أن نرى مزيج سياسي يركز على النمو والقدرة التنافسية في أوروبا.”

على المستوى المحلي ، يمكن أن يستفيد Deutsche Bankâ من عدم اليقين المحيط بمصير ثاني أكبر مقرض في ألمانيا Commerzbank ، حيث قامت Unicredit في إيطاليا ببناء حصة منذ سبتمبر ، مما أدى إلى تكهنات بالاستيلاء المحتمل.