مشروع قانون الضرائب الأجنبي الأمريكي يرسل التوترات عبر وول ستريت

في حين أن تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب تلعب في المحاكم الأمريكية ، فإن قوانينه الأخرى المقترحة يمكن أن تؤدي إلى سلاح النظام الضريبي الأمريكي.

تحذر البنوك الاستثمارية وشركات المحاماة من أن هذه الخطوة قد تكون ذات أهمية كبيرة مثل تأثير الواجبات على المستثمرين.

يتضمن “قانون مشروع قانون كبير واحد جميل” ، الذي مر بمجلس النواب الأمريكي الأسبوع الماضي ، التغييرات الأكثر شمولًا في المعاملة الضريبية لرأس المال الأجنبي في عقود بموجب حكم معروف باسم المادة 899. يجب أن يحصل مشروع القانون على موافقة مجلس الشيوخ.

وقال جورج سارافيلوس ، الرئيس العالمي لأبحاث FX في Deutsche Bank يوم الخميس: “نرى أن هذا التشريع يخلق مجالًا لإدارة الولايات المتحدة لتحويل حرب تجارية إلى حرب عاصمة إذا كانت ترغب في ذلك”.

وأضاف سارافيلوس في المذكرة إلى العملاء “المادة 899 تتحدى الطبيعة المفتوحة لأسواق رأس المال الأمريكية من خلال استخدام الضرائب بشكل صريح على الممتلكات الأجنبية للأصول الأمريكية على أنها رافعة المالية لتحقيق أهداف اقتصادية في الولايات المتحدة”.

تقول المادة 899 إنها ستضرب الكيانات من “دول أجنبية تمييزية” – تلك التي تفرض رسومًا مثل ضرائب الخدمات الرقمية التي تؤثر بشكل غير متناسب على الشركات الأمريكية.

فرنسا ، على سبيل المثال ، لديها ضريبة 3 ٪ على الإيرادات من المنصات عبر الإنترنت ، والتي تستهدف في المقام الأول شركات التكنولوجيا الكبيرة مثل جوجلو أمازونو فيسبوك، و تفاحة. وبحسب ما ورد تدرس ألمانيا ضريبة مماثلة بنسبة 10 ٪.

بموجب فاتورة الضرائب الجديدة ، ستضرب الولايات المتحدة للمستثمرين من هذه البلدان من خلال زيادة الضرائب على دخل الولايات المتحدة بمقدار 5 نقاط مئوية كل عام ، مما يحتمل أن يصل إلى 20 ٪.

اقترح إيمانويل كاو ، رئيس استراتيجية الأسهم الأوروبية في باركليز ، أن مجرد إقرار تشريع الضرائب يمكن أن يجعل الأصول بالدولار أقل قيمة للمستثمرين الأجانب.

وقالت CAU في مذكرة الجمعة للعملاء: “من وجهة نظرنا ، هذا خطر على الشركات التي تولد إيرادات الولايات المتحدة ، وموقعها في البلدان التي سنت ضرائب الخدمات الرقمية (DST) أو تقوم بتنفيذ قاعدة الدفع الضريبية (UTPR)”.

أبرز الشركات مثل قائمة لندن مجموعة البوصلةالتي توفر خدمات تقديم الطعام للمدارس الأمريكية ، و فنادق إنتركونتيننتال، التي تمتلك ما لا يقل عن 25 فندقًا فاخرًا في الولايات المتحدة ، من المحتمل أن يتأثر بالقانون المقترح.

وأضاف: “بالنظر إلى أن صافي موقف الاستثمار الدولي سلبي بشكل حاد ، فهناك بالفعل مجال لتدفقات رأس المال إذا تم تمرير S899 بالفعل عبر مجلس الشيوخ في شكله الحالي”.

لن يقتصر تأثير مشروع القانون على الشركات الأوروبية أو الأفراد من تلك الولايات.

وقال ماكس ليفين ، رئيس شركة Lawlaters في شركة Linklaters ، إن مشروع القانون “يمكن أن يزيد بشكل كبير من معدلات الضرائب التي تنطبق على بعض الأفراد والأعمال التجارية غير الأمريكية ، والحكومة ، وغيرها من الكيانات”.

هذا يعني أنه يمكن أيضًا أن تحشر الحكومات والبنوك المركزية ، وهي مستثمرين كبار سندات الخزانة الأمريكية. فرنسا وألمانيا ، على سبيل المثال ، عقدت مصلحة بقيمة 475 مليار دولار من سندات الحكومة الأمريكية اعتبارا من مارس.

وأضاف Deutsche Bank أن الضريبة المقترحة من شأنها أن تخفض العائدات على سندات الخزانة الأمريكية لهؤلاء المستثمرين على أنها “العائد الفعلي على الخزانة الأمريكية ستنخفض بمقدار ما يقرب من 100 بت في الثانية”. “التأثير السلبي على الطلب على USTs وتمويل العجز التوأم في الولايات المتحدة في وقت يكون فيه هذا هو الأكثر حاجة إليه واضحًا”.

وقال بيتان ، رئيس مجلس إدارة شركة بورتا Advisors ومقره سويسرا: “إنه أمر سيء للغاية”. “هذا ضخم – هذه مجرد قطعة واحدة في الخطة العامة وهي تتفق تمامًا مع ما تدور حوله هذه الإدارة.”

وأضاف ويتمان: “القاضي النهائي لهذا ليس آرائنا ، إنه سوق السندات”. “يقوم سوق السندات الأمريكي بخصم هذه التطورات ، وقد رأينا في الأسابيع القليلة الماضية ، أنه إذا كانت هناك خطوة آمنة للملاذ ، فحسب المستثمرون بوضوح الحانات الألمانية“

كما ورد أن صناديق المعاشات التقاعدية الأسترالية الكبيرة مع الاستثمارات الأمريكية كانت تشعر بالقلق من مشروع القانون ، لأن أستراليا تدير خطة دعم للأدوية تعارضها شركات الأدوية الأمريكية الكبيرة.

يشير الخبراء القانونيون في شركة ماير براون للمحاماة إلى أنه “يمكن إجراء” تغييرات كبيرة “على مشروع القانون حيث يمر عبر مجلس الشيوخ الأمريكي قبل تكريسه في القانون من قبل ترامب.

وقال خبراء ماير براون: “على هذا النحو ، قد تكون هناك أسئلة حول ما إذا كانت أحكام الاقتراح التي تتجاوز المعاهدات الضريبية يمكن تضمينها في نسخة مجلس الشيوخ الأمريكي من مشروع قانون الضرائب”.