ولم تزعج مخاوف التضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسواق

هذا التقرير مأخوذ من نشرة CNBC Daily Open الصادرة اليوم، وهي النشرة الإخبارية للأسواق الدولية. تعمل قناة CNBC Daily Open على إطلاع المستثمرين على كل ما يحتاجون إلى معرفته، بغض النظر عن مكان وجودهم. مثل ما ترى؟ يمكنك الاشتراك هنا.

بنك الاحتياطي الفيدرالي حذر بشأن التضخم وسياسات ترامب
في اجتماعهم في ديسمبر، الولايات المتحدة أعرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن قلقهم من أن التضخم سيظل بعناد أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪، وكذلك بشأن التأثير المحتمل لسياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب. ونتيجة لذلك، فإن المسؤولين سيتحركون بشكل أبطأ بشأن تخفيضات أسعار الفائدة، حسبما أظهر محضر الاجتماع الصادر يوم الأربعاء.

وتجاهلت الأسهم الأمريكية مخاوف التضخم
حققت الأسهم الأمريكية مكاسب طفيفة يوم الأربعاء على الرغم من أن عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ولامس أعلى مستوياته منذ أبريل بعد صدور محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. تم تداول معظم أسواق آسيا والمحيط الهادئ على انخفاض يوم الخميس. أستراليا ستاندرد آند بورز/إيه ​​إس إكس 200 أغلق المؤشر على انخفاض بنسبة 0.24% حيث أظهرت البيانات أن مبيعات التجزئة في البلاد ارتفعت أقل من المتوقع في نوفمبر.

تواجه البنوك المركزية الآسيوية قوة الدولار الأمريكي
وانخفضت العملات الآسيوية، مثل اليوان الصيني والين الياباني والوون الكوري، مقابل الدولار الأمريكي منذ فوز ترامب بالانتخابات الرئاسية في نوفمبر. ويشكل ذلك معضلة بالنسبة للبنوك المركزية في آسيا: فالعملة الأضعف من شأنها أن تعزز الصادرات ولكنها قد تزيد من التضخم المستورد، مما يعقد قدرة البنوك على توجيه السياسة الاقتصادية المحلية.

مخاوف من الانكماش في الصين
أظهرت بيانات من المكتب الوطني للإحصاء اليوم الخميس أن تضخم أسعار المستهلكين في الصين ارتفع في ديسمبر بنسبة 0.1% على أساس سنوي. وعلى أساس شهري، ظل مؤشر أسعار المستهلك في الصين ثابتاً، مقارنة بانخفاض بلغ 0.6% في نوفمبر/تشرين الثاني. ويشير التضخم الاستهلاكي المنخفض المستمر في الصين إلى أن الصين تعاني من ضعف الطلب المحلي، الأمر الذي يثير المخاوف من الانكماش.

المراوغة حول الحوسبة الكمومية
نفيديا قال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ يوم الثلاثاء إن طرح “أجهزة كمبيوتر كمومية مفيدة للغاية” في السوق قد يستغرق ما بين 15 إلى 30 عامًا، مما يتسبب في انخفاض أسهم الحوسبة الكمومية يوم الأربعاء. آلان باراتز، الرئيس التنفيذي لشركة D-الموجة الكم، التي تراجعت أسهمها بأكثر من 30٪، قال باراتز لـ CNBC: “نحن في D-Wave تجاريون اليوم”.

[PRO] يقول بيرنشتاين: ابحث عن مورد الرقائق التايواني هذا
في معرض CES، أعلنت شركة Nvidia عن حاسوب مكتبي عملاق يستهدف الباحثين في مجال الذكاء الاصطناعي وعلماء البيانات. وسيحتوي الكمبيوتر على شريحة Grace Blackwell Superchip من Nvidia، والتي ستنتجها Nvidia بالشراكة مع مورد شرائح تايواني. ويقول بيرنشتاين إن المورد سيشهد فوائد مالية كبيرة من الشراكة بدءًا من عام 2026.

على الورق، كان محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بمثابة أخبار سيئة للمستثمرين. وكان المسؤولون قلقين بشأن التضخم وتأثير سياسات ترامب المعلنة (على الرغم من عدم ذكر اسم ترامب صراحة).

وجاء في المحضر: “رأى جميع المشاركين تقريبًا أن المخاطر الصعودية على توقعات التضخم قد زادت”. “استشهد المشاركون بقراءات أخيرة أقوى من المتوقع بشأن التضخم والتأثيرات المحتملة للتغيرات المحتملة في سياسة التجارة والهجرة.”

ونتيجة لذلك، يرى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل تتباطأ.

المخاطر الصعودية للتضخم، والسياسات الاقتصادية الإشكالية، وتخفيضات أسعار الفائدة أقل من المتوقع: هذا مشروب قوي ومرير يجب على المستثمرين ابتلاعه. وبلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.730% خلال التعاملات اللحظية، وهو أعلى مستوى منذ أبريل.

ومع ذلك، تجاهلت الأسهم في الغالب هذا التحذير لترتفع يوم الأربعاء. ال ستاندرد آند بورز 500 وأضاف 0.16% و متوسط ​​داو جونز الصناعي– ارتفع بنسبة 0.25%. ال ناسداك المركب تراجعت بنسبة 0.06% – مثل أسهم شركات التكنولوجيا بالانتير, الأجهزة الدقيقة المتقدمة و الإستراتيجية الدقيقة مررت بيوم عصيب – ولكن هذا لا يزال قريبًا من الخط الثابت وليس انخفاضًا حادًا.

ويبدو أن المستثمرين قد وضعوا في الاعتبار بالفعل تحذيرات التضخم ــ أحدث مخطط تفصيلي من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي توقع خفضاً بمقدار ربع نقطة مئوية فقط في عام 2025، هز الأسواق بالفعل عندما صدر في ديسمبر/كانون الأول.

كما قدم محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بعض المساعدة للمستثمرين. وفي حديثه في باريس، قال إن عناد التضخم في الآونة الأخيرة كان مدفوعًا في المقام الأول بالأسعار “المفترضة” مثل خدمات الإسكان، في حين أن الأسعار “المرصودة” للسلع والخدمات الأخرى تظهر تراجعًا في التضخم.

وأضاف والر أنه إذا سارت الظروف الاقتصادية وفقًا لوجهة نظره، فإنه “سيدعم الاستمرار في خفض سعر الفائدة في عام 2025”.

ما لم يتم تسعيره هو تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر، المقرر صدوره يوم الجمعة. وقد يكون هذا هو المحفز التالي للأسواق.

– ساهم في هذا التقرير جيف كوكس وشون كونلون وبيا سينغ من سي إن بي سي.